Johdannaisinstrumentti on yleensä erityistyyppinen sopimus, jonka nojalla yksi kaupan osapuoli sitoutuu toimittamaan toiselle osallistujalle tietyn kohde-etuuden sovittuun hintaan ja tietyn ajanjakson kuluessa.
Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, jotka perustuvat hyödykkeeseen tai muuhun sijoitusomaisuuteen liittyviin velkoihin. Toinen nimi tämän tyyppiselle instrumentille on johdannaiset. Johdannainen on itse asiassa arvopaperi jollekin muulle arvopaperille, toisin sanoen se on toissijainen suhteessa toiseen omaisuuserään.
Yleisimmät johdannaistyypit ovat:
- futuurit;
- vaihtoehto;
- vaihtaa;
- swaption;
- termiinisopimus;
- sopimus erosta.
Johdannaissopimukset jaetaan yleensä lajeihin niiden perustana olevien varojen mukaan.
Johdannaissopimukset sisältävät pääsääntöisesti sopimuksia, jotka perustuvat Ison-Britannian, Yhdysvaltojen ja useiden muiden maiden pitkä- ja lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin.
Valuuttajohdannaisilla tarkoitetaan sopimuksia, jotka perustuvat maailman tärkeimpien valuuttojen kursseihin.
Indeksijohdannaiset ovat arvopaperiindekseihin tehtyjä sopimuksia.
Hyödykejohdannaiset sisältävät sopimukset energiavaroista, jalometalleista ja joistakin ei-rautametalleista sekä maataloustuotteista. Johdannaisten perustana olevien varojen todellinen luovutus tapahtuu kuitenkin vain pienessä määrässä termiinikauppoja. Yleensä kaupan sääntely tapahtuu keskinäisillä selvityksillä, jotka suoritetaan käteisellä.
Johdannaissopimuksia käytetään usein markkinariskien suojaamiseen (suojaukset). Esimerkiksi viljantuottaja voi suojautua tuotteidensa hintojen romahdukselta tulevaisuudessa, kun hän odottaa satoa. Tai esimerkiksi autoyhtiö voi johdannaisten avulla vakuuttaa muiden kuin rautametallien hintojen jyrkälle nousulle.
Toinen alue johdannaisten käytössä on spekulatiivisia liiketoimia. Yksi johdannaisen merkittävimmistä eduista on, että sen hankkiminen vaatii huomattavasti vähemmän taloudellisia resursseja kuin muut rahoitusinstrumentit. 100 000 euron futuurien ostaminen Yhdysvaltain dollaria vastaan tarvitsee vain muutaman tuhannen dollarin vakuuden. Taloudellisella keinottelijalla on kyky saada huomattavaa vipuvaikutusta, joka nostaa tuottoprosenttia. Mutta suuri potentiaalinen voitto liittyy suoraan sijoitettujen varojen menetysmahdollisuuteen: transaktiot johdannaisilla ovat riskialttiimpia.
Rahoitusjohdannaisen hinta liittyy suoraan kohde-etuuden arvoon, vaikka hinnoissa ei olekaan täysin sattumaa. Luokitusten, luottoindeksien, fyysisen hyödykkeen tai arvopaperin arvon vaihteluiden myötä myös johdannaisen arvo muuttuu. Siksi johdannaissopimusten markkina-arvon eroa pelattaessa sinun on seurattava huolellisesti tekijöitä, jotka tavalla tai toisella voivat vaikuttaa ensisijaisen (kohde-etuuden) arvoon.
Laajoja johdannaismarkkinoita pidetään tällä hetkellä yhtenä rahoitusmaailman nopeimmin kasvavista segmenteistä.
