Valuutanvaihtosopimus on kaksi tapahtumaa valuutassa, joista toinen on osto ja toinen myynti, mutta ei välttämättä tässä järjestyksessä. Tapahtumien molempien osien toteutuspäivät ovat erilaiset, mutta valuutan määrä, jolle kauppa suoritetaan, pysyy muuttumattomana swapissa.
Valuutanvaihtokonsepti
Jos kuvailemme "valuutanvaihtosopimuksen" käsitettä tiukemmin, niin he sanovat, että tämä on yhdistelmä muunnostapahtumia, olennaisesti päinvastaisia, vastaavan määrän, mutta erilaisilla arvopäivillä. He sanovat, että arvopäivä on päivä, jolloin ensimmäinen kauppa tehtiin, ja swapin toteutus- tai toteutuspäivä on käänteisen kaupan aika. Valuutanvaihtosopimus tehdään pääsääntöisesti hyvin harvoin yli vuoden ajaksi.
Vaihtosopimuksia on kahdenlaisia. Ensimmäisessä tapauksessa valuutta ostetaan ensin ja sitten myydään; toisessa päinvastoin. Esimerkiksi ensimmäisen tyyppistä vaihtosopimusta kutsutaan "osta / myy" ja toisen tyyppistä vaihtosopimusta "myydä / osta".
Useimmissa tapauksissa vaihto tapahtuu saman vastapuolen - ulkomaisen pankin - kanssa. Tämä on "puhdas" vaihto. Mutta on myös "rakennettu" vaihtosopimus, kun ensimmäinen valuutanvaihtooperaatio suoritetaan yhden vastapuolen kanssa ja toinen - toisen kanssa. Arvosumma pysyy muuttumattomana, vaikka rakennettu vaihtosopimus.
Vaihtosopimukset ovat väline pankkien jälleenrahoituksen tai säätelyn säätelyyn. Keskuspankit, joilla on huomattava määrä valuuttoja, ovat yleensä halukkaampia nojautumaan tähän välineeseen. Esimerkiksi Brasilia ja Australia käyttävät jatkuvasti vaihtosopimuksia.
Vaikka valuutanvaihtosopimukset ovat muodoltaan valuuttamuunnoksia, ne ovat pohjimmiltaan rahamarkkinatapahtumia.
Vaihda linja
Vaihtosopimus on eri maiden keskuspankkien välinen sopimus valuutanvaihdosta kiinteillä kursseilla. Esimerkiksi yksi keskuspankki ostaa toisesta eurosta dollareina ja myy jo hintaan, joka on kasvanut swap-erolla. Tämän menetelmän avulla voit itse antaa rahaa.
Vaihtolimiittejä käytettiin ensimmäisen kerran vuoden 2008 luottokriisin aikana tilanteen vakauttamiseksi. Vaihtolinjasopimuksella on merkittävä vaikutus valuuttakursseihin. Se voidaan tehdä kiinteäksi ajaksi tai varojen määräksi, mutta sillä ei ehkä ole rajoituksia.
Venäjän keskuspankki käyttää myös valuutanvaihtosopimuksia kuten likviditeettiä luottolaitoksille tai pankkilaitosten maksuvalmiuden varmistamiseksi, jos muut varat eivät riitä tämän tavoitteen saavuttamiseen. Venäjän keskuspankki aloitti valuutanvaihtotoiminnan syksyllä 2002. Aluksi liiketoimet toteutettiin dollarin rupla-instrumentilla; vuonna 2005 lisättiin rupla-euro-instrumentti.
