Sijoitusprojektin arvioinnin ydin on nykypäivän kustannusten ja tulojen riittävä määrittäminen. Indikaattorijärjestelmää käytetään investointien vaikuttavuuden analysointiin. Mutta on pidettävä mielessä, että sijoituspäätöstä sovelletaan tällä hetkellä, mikä tarkoittaa, että hankkeen indikaattorit tulisi laskea ottaen huomioon rahan arvon lasku tulevaisuudessa.
Ohjeet
Vaihe 1
Sijoitusprojektin arvioimiseksi sinun on tiedettävä diskonttokorko. Se on nopeus, jolla tulevat kassatulot pienennetään nykyarvoon. Diskonttokorko lasketaan inflaatioasteen, sijoittajan haluaman reaalituottoasteen ja projektiin sijoittamisen riskitason summana.
Vaihe 2
Yksi sijoitusprojektin tehokkuutta kuvaavista kriteereistä on nettonykyarvo (NPV). Laske se käyttämällä seuraavaa kaavaa:
NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, missä
P on kunkin ajanjakson nettokassavirta;
r on diskonttokorko;
I - alkuinvestointi
i - varojen vastaanottamiskausien lukumäärä.
Jos tämän indikaattorin arvo on positiivinen, projekti hyväksytään, koska investointi maksaa itsensä takaisin ja tuo voittoa sijoittajalle. Nettonykyarvokriteeriä käytetään pääasiallisena, koska erilaisten projektien NPV voidaan tiivistää.
Vaihe 3
Kun analysoit sijoitusprojektia, sinun on laskettava myös sisäinen tuottoprosentti (IRR). Se on diskonttokoron arvo, jolla kriteeri NPV on nolla. Tämän laskelman taloudellinen merkitys on, että sisäinen tuottoprosentti osoittaa tiettyyn projektiin liittyvien kustannusten tason, jolla sijoittajalla on varaa. Esimerkiksi jos projekti rahoitetaan lainalla, tuottoprosentti heijastaa korkotason ylärajaa, jonka ylitys tekee hankkeesta kannattamattoman. Siten, jos IRR on korkeampi kuin hankkeen toteuttamiseksi vaadittavan pääoman lähteen hinta, se olisi hyväksyttävä, jos se on pienempi, se on hylättävä. Jos IRR-kriteeri on yhtä suuri kuin rahoituslähteen suhteellinen hinta, se tarkoittaa, että projekti ei ole kannattava eikä kannattava. Toisin sanoen sisäinen tuottoprosentti on rajaindikaattori: jos pääoman suhteellinen hinta ylittää sen arvon, projektin toteuttamisen seurauksena on mahdotonta varmistaa sijoitetun pääoman tuotto ja tuotto.
Vaihe 4
Vaihtoehtoisesti voit käyttää sijoitetun pääoman tuottoprosenttia (IR) mittaamaan sijoituksesi tuottavuutta. Se lasketaan seuraavasti:
IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.
Tämä kriteeri on seurausta nykyarvon nettomenetelmästä. Jos kannattavuusindeksi ylittää yhden, projekti on tehokas, investoinnit tuovat sijoittajan tuloja, jos alle 1 - kannattamatonta. Jos IR = 1, investointi projektiin maksaa takaisin, mutta ei tuo voittoa. Toisin kuin nettonykyarvo, tämä indikaattori on suhteellinen. Sitä voidaan käyttää arvioimaan hankkeita, joilla on sama NPV.
