Suurissa yrityksissä kiinnitetään paljon huomiota kertoimien taloudelliseen analyysiin, jota voidaan käyttää yrityksen taloudellisen tilanteen ja taloudellisen vakauden arviointiin.
Mikä on yrityksen taloudellinen kestävyys?
Rahoitusvakaus on tila, jossa yrityksellä ei ole vakavaa riippuvuutta velkojista ja se voi hallita vapaasti ja pätevästi omaa pääomaa.
Rahoitusvakauden analysoimiseksi lasketaan seuraavat kertoimet:
- autonomia;
- velan ja oman pääoman suhde
- oman pääoman keskittyminen
- lainatun pääoman keskittyminen
- vieraan pääoman rakenne
- oman käyttöpääoman ohjattavuus.
Indikaattorien laskemiseksi tarvitset yrityksen taseen vähintään kahdeksi vuodeksi. Indikaattoreiden dynamiikan arvioimiseksi ja ennusteen tekemiseksi sinun on tiedettävä vähintään kahden peräkkäisen jakson indikaattorit.
Esimerkki velkapääoman keskittymisasteen laskemisesta
Velkapääoman keskittymisaste lasketaan seuraavasti:
Кзк = ЗК / ВБ, missä ЗК - lainapääoma, ВБ - taseen valuutt
Taseen valuutta on saldon aktiivisen tai passiivisen osan kokonaissumma.
Tätä indikaattoria laskettaessa yrityksen pitkä- ja lyhytaikaiset velat sisältyvät lainattuun pääomaan. Indikaattorin arvon tulisi olla enintään 0,5, eli lainatun pääoman osuus rahoituslähteiden kokonaismassasta ei saisi ylittää 50%.
Lainaa antaessaan pankit arvioivat välttämättä lainattujen varojen osuuden saadakseen selville, pystyykö yritys maksamaan velkansa.
Yleensä mitä korkeampi vipuvaikutus, sitä korkeammat pääomakustannukset, kun pankit yrittävät suojata ja kompensoida mahdollista riskiä korottamalla korkoa.
Oletetaan, että yrityksellä on kahden vuoden tiedot. Lainatun pääoman arvo 31. joulukuuta 2012 on 540 miljoonaa ruplaa ja yhtiön koko pääoma 1256 miljoonaa ruplaa. Vuonna 2013 yhtiö otti pitkäaikaisen lainan, lainatun pääoman arvo 31.12.2013 on 890 miljoonaa ruplaa ja yhtiön koko pääoma 1424 miljoonaa ruplaa. Käyttämällä vieraan pääoman keskittymisastetta on määritettävä, kuinka pääomarakenne on muuttunut.
Vieraan pääoman keskittymisaste vuoden 2012 lopussa on: 540/1256 = 0,43, tämän indikaattorin arvo vuonna 2013 on: 890/1424 = 0,63
Indikaattoreiden dynamiikkaa analysoitaessa voidaan päätellä, että vuonna 2013 yrityksen taloudellinen riippuvuus lisääntyi, vuoden 2013 lopussa lainattu pääoma on 63% yrityksen rahoituslähteiden rakenteessa.
