Rahoitusmaailmassa optio on erityissopimus, jonka nojalla potentiaalinen ostaja tai myyjä saa oikeuden (mutta ei velvoitetta) ostaa tai myydä omaisuuserää - todellista hyödykettä, arvopaperia, valuuttaa - ennalta määrättyyn hintaan ja hintaan. määritetty aika tulevaisuudessa. Johdannaisinstrumentteina vaihtoehtoja pidetään oikeutetusti taitolentona finanssialalla ja ne edellyttävät erikoistietoja, taitoja ja kokemusta.
Ohjeet
Vaihe 1
Yksinkertaisin näistä johdannaisista on myynti-, myynti- ja tuplavaihtoehdot. On epätodennäköistä, että aloittelija pystyy laskemaan vaihtoehdon yksin kaikista yksityiskohdista. Ensin sinun on perehdyttävä optioiden hinnoittelun perusteisiin.
Vaihe 2
Optioiden hinnan laskemisesta tunnetaan useita malleja, joista suurin osa perustuu ajatukseen tehokkaista markkinoista. Mallintajat olettavat, että option käypä palkkio vastaa sen arvoa, ellei optioiden myyjä tai ostaja tuota keskimäärin voittoa.
Vaihe 3
Ylivakuus lasketaan todennäköisyysprosessista, joka simuloi option taustalla olevan omaisuuserän hintakäyttäytymistä. Tällainen tilasto, kuten omaisuuserän markkinahinnan vaihtelu (volatiliteetti), on erittäin tärkeä. Laajempi soveltamisala, sitä suurempi epävarmuus hintaliikkeessä ja vastaavasti korkeampi riskimaksu, jonka optiomyyjä saa. Seuraava tärkeä parametri on aika, kunnes vaihtoehto päättyy. Mitä pidemmälle tämä merkki on, sitä korkeampi palkkio.
Vaihe 4
Optiohinta koostuu kahdesta osasta. Ensimmäinen osa on vaihtoehdon sisäinen arvo. Se on yhtä suuri kuin niiden pisteiden lukumäärä, joissa optio siirretään "rahassa" -tilaan. Itse asiassa tämä on ero, jolla myyntioptiohinta ylittää kohde-etuuden markkinahinnan, tai osto-option hinnan ja sen omaisuuserän spot-hinnan välinen ero. Sisäinen arvo on luontainen vain rahanvaihto-optioille.
Vaihe 5
Aika-arvo lasketaan määränä, jolla optiopreemio on korkeampi kuin option sisäinen arvo. Kuten jo mainittiin, palkkion koko pienenee optioiden vanhenemispäivän lähestyessä.
Vaihe 6
Annetaan esimerkki. Optiosopimus päättyy kaksi kuukautta kuluvan päivän jälkeen. Vaihtoehdon hinta voi olla varsin merkittävä: jos rahaa ei ole ja lähellä rahaa, optiosta maksettava palkkio on aika-arvo. Mutta kun vaihtoehdon viimeinen voimassaolopäivä lähestyy, aika-arvo alkaa laskea kiihtyvyyden myötä. Valinnan päättyessä siitä tulee nolla.
Vaihe 7
Jos päätät harjoittaa toimintaa optiomarkkinoilla, tietysti tällaiset tiedot eivät riitä tekemään rahanhallintaa koskevia päätöksiä. Mutta riittävän ahkerasti ja kärsivällisesti rahoitusmarkkinoiden tarjoamien mahdollisuuksien loputon laajuus avautuu teille.
