Valuuttapositio on liikepankin varojen ja velkojen suhde, joka syntyy, kun liiketapahtumia tehdään valuuttamääräisillä varoilla. Valuuttakauppoja toteutettaessa valuuttakurssien muutoksiin liittyy riski. Valuuttaposition hallinnan avulla voidaan varmistaa liikepankin vakaus ja välttää valuuttariskiin liittyvät tappiot.
Valuuttapositioiden tyypit
Riippuen erillisessä valuutassa olevien saatavien ja velvoitteiden suhteesta, on:
- suljettu valuuttapositio;
- avoin valuuttapositio.
Suljettu valuuttapositio muodostuu, kun tietyn valuutan saamiset ja velvoitteet ovat samat, jolloin riskiä ei synny. Jos erillistä valuuttaa koskevat vaatimukset ja velvoitteet eivät täsmää, muodostetaan avoin valuuttapositio (OCP). Se voi olla pitkä tai lyhyt.
Jos pankin varat ylittävät määrällisesti sen velat tietyssä valuutassa, syntyy pitkä avoin positio. Kun velat ylittävät varat, muodostuu lyhyt ORP.
Katsotaanpa pitkä ja lyhyt ero käytännön esimerkillä. Avaushetkellä liikepankin valuuttapositio suljettiin. Päivän aikana asiakas ostaa 100 000 euroa dollareilla. Markkinakurssi: 1 EUR = 1, 1323 USD. Myydessään 100 000 euroa pankki saa 113 230 dollaria. Operaation seurauksena muodostuu lyhyt avoin valuuttakurssi euroina ja pitkä avoin valuuttakurssi dollareina. Tässä tilanteessa liikepankki voi sulkea valuuttaposition ilman riskiä ja voittoa ostamalla euroja samalla kurssilla. Oletetaan, että pankki pystyi ostamaan euroja halvemmalla esimerkiksi kurssilla 1 EUR = 1,0992 USD. Tällöin pankki voi paitsi sulkea valuuttapositionsa myös tuottaa voittoa:
113 230 - 1 0992 × 100 000 = 3310 USD
Mekanismit avoimen valuuttaposition sääntelemiseksi
Avoin valuuttapositio liittyy aina riskiin. Negatiivisten vaikutusten minimoimiseksi käytetään kahta menetelmää valuuttaposition säätelyssä: suojaus ja rajoittaminen.
Suojaus on sääntelymenetelmä, joka luo tasaavan valuuttaposition. Tämä lähestymistapa saavuttaa yhden tai useamman riskin korvaamisen kokonaan tai osittain toisen valuuttariskin kanssa. Useimmiten suojaus käsittää kunkin valuutan osto- ja myyntitapahtumien tasapainottamisen.
Esimerkiksi pitkä ORP tietylle valuutalle tarkoittaa, että kyseisen valuutan ostomäärät ylittävät myyntimäärät. Tässä tapauksessa on tarpeen tehdä ero liikepankin vaatimusten ja velvoitteiden välillä tekemällä tasapainottava kauppa tämän valuutan myynnistä. Jos pankilla on lyhyt avoin positio, tietyn valuutan myyntimäärät ylittävät ostomäärät. Tällöin on mahdollista korvata valuuttariski ostamalla tämä valuutta lisäksi.
Rajoittaminen on sääntelytapa, jossa liikepankki asettaa rajoitukset avoimille valuuttakursseille. Valuuttaposition kokoa voidaan rajoittaa pakollisesti tai vapaaehtoisesti.
Venäjän keskuspankin 15. heinäkuuta 2005 antaman ohjeistuksen nro 124-I (sellaisena kuin se on muutettuna 1. syyskuuta 2015) mukaisesti OCP: n summa ei saisi ylittää 20% luottolaitoksen omasta pääomasta. Ja avoimen valuuttakurssin arvo tietyissä valuutoissa ei saisi ylittää 10% pankin omasta pääomasta.
