Joukkovelkakirjat ovat velkapapereita. Laina todistaa lainasuhteen arvopaperin omistajan, joka on lainanantaja, ja joukkovelkakirjan liikkeeseen laskevan organisaation (lainanottajan) välillä. Sijoitusobjektina joukkovelkakirjalaina voi tuoda tietyn tulon omistajalle. On olemassa erityisiä laskentamenetelmiä joukkovelkakirjan tuoton määrittämiseksi.
Ohjeet
Vaihe 1
Arvioi joukkovelkakirjan kuponkituotto. Se koostuu säännöllisinä maksuina pysyvinä maksuina tietyn vuoden ajan. Kuponkitulojen määrä määräytyy arvopaperin liikkeeseen laskevan organisaation taloudellisen luotettavuuden perusteella. Mitä korkeampi on myöntävän organisaation luotettavuus, sitä pienempi prosenttiosuus. Kuponkimaksut voivat olla kiinteää korkoa, ne voidaan indeksoida tai maksaa pääoman mukana, kun joukkovelkakirjalaina lunastetaan.
Vaihe 2
Arvioi mahdollisuutta ansaita tuloja joukkovelkakirjan arvon muutoksista. Tällainen joukkolainojen tuotto on ostohinnan ja myyntihinnan välinen ero tietyllä ajanjaksolla. Tämäntyyppinen tulo on järkevää, jos ostat joukkovelkakirjan alennuksella (hinnan alapuolella).
Vaihe 3
Harkitse tulojen ansaitsemista joukkovelkakirjasta ansaitun koron uudelleensijoittamisesta. Tämäntyyppiset tulot ovat tärkeitä, jos aiot ostaa pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja.
Vaihe 4
Saadaksesi tarkan arvion joukkolainan tuotosta, käytä suhteellista tuloa yksikkökustannuksia kohti. Erota nykyinen ja lopullinen joukkovelkakirjatuotto.
Vaihe 5
Laske joukkovelkakirjan nykyinen tuotto, joka heijastaa arvopaperin nykyistä vuotuista tuottoa suhteessa sen hankintakustannuksiin. Laskenta suoritetaan seuraavan kaavan mukaan: D1 = (C1 + K) * 100%; missä D1 on nykyinen kannattavuus;
C1 - tulojen määrä;
K - joukkovelkakirjojen ostoprosentti.
Vaihe 6
Laske lopullinen tuotto, jossa otetaan huomioon sidoksen arvon muutos: D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; missä
D2 - joukkovelkakirjan tuotto;
C2 - kokonaistulojen määrä,
D - alennus, ts. joukkovelkakirjan arvon muutos;
К - joukkovelkakirjojen ostokorko, T on joukkovelkakirjan hallussapito (vuosien lukumäärä).
Vaihe 7
Kun arvioit joukkolainan tuottoa, ota huomioon myös verot ja inflaatio.
